中金宸大三季报点评：易方达中证500ETF基金季度涨幅2609%

本站消息，日前易方达中证500ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模29.49亿元，季度净值涨幅为26.09%。

从业绩表现来看，易方达中证500ETF基金过去一年净值涨幅为31.39%，在同类基金中排名898/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.27%。而基金过去一年的最大回撤为-16.27%，成立以来的最大回撤为-50.19%。

从基金规模来看，易方达中证500ETF基金2025年三季度公布的基金规模为29.49亿元，较上一期规模28.65亿元变化了8413.26万元，环比变化了2.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.7%，债券占净值比0.01%，现金占净值比4.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.38%，第一大重仓股为胜宏科技（300476），持仓占比为1.76%。

易方达中证500ETF现任基金经理为余海燕庞亚平。其中在任基金经理余海燕已从业13年又350天，2016年4月16日正式接手管理易方达中证500ETF，任职期间累计回报为39.04%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中概互联50ETF（513050），季度净值涨幅为26.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证500指数,该指数由沪深市场中剔除沪深300指数样本及过去一年日均总市值排名前300名的证券后,剔除过去一年日均成交金额排名后20%的证券,再选取过去一年日均总市值排名靠前的500只证券组成,以综合反映中国沪深市场中小市值公司的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年三季度中国宏观经济运行总体平稳,高质量发展扎实推进。但我们也看到,外部环境复杂严峻,不稳定不确定因素较多,国内市场供强需弱,部分企业经营困难。面对复杂严峻的经济发展环境,各地区各部门加紧实施了更加积极有为的宏观政策,纵深推进全国统一大市场建设,积极做强国内大循环,促进国内国际双循环,推动了经济平稳健康发展,内需继续扩大,经济转型升级持续,创新引领作用突出。人工智能蓬勃兴起,数字化赋能加快,相关行业保持了较快增长。我们也欣喜地看到,三季度中国经济增长动能得到增强。促创新政策持续发力,推动新质生产力发展,增强了发展新动能。规模以上集成电路制造、电子专用材料制造行业增加值均保持了较快增速。“人工智能+”行动深入实施,智能终端产品日益受到青睐,数字经济发展向好。工业机器人、民用无人机等新产品产量均保持较快增长。资本市场方面,在稳定和活跃资本市场相关政策作用下,同时叠加经济基本面的复苏以及新质生产力相关行业的蓬勃发展,三季度A股市场股票成交活跃,改善了市场预期,增强了投资者信心,A股市场整体表现良好。外部环境方面,关税谈判延期落地缓解短期压力,同时美联储转鸽提振了全球市场的风险偏好,成长风格显著占优。科技成长板块在产业周期与政策扶持下领涨市场,红利资产受资金轮动影响,表现相对平淡。分板块来看,通信、电子、电力设备、有色金属等行业表现优异,而银行、保险、交通运输、石油化工、公用事业等板块表现相对较落后。从市场主流指数的表现来看,代表科技成长风格的科创创业50、创业板指、科创50等指数在三季度大幅领涨,而聚焦大盘价值的上证50、沪深300等指数表现则较为平淡。中证500指数作为A股中小盘股的代表指数,其行业分布较为均衡,以周期型与成长型行业并重,其收益表现会受到A股整体市场走势、市场风格以及不同行业基本面状况的影响。报告期内指数中的电子、电力设备、机械设备、有色金属、计算机等行业的成份股涨幅居前,对中证500指数收益贡献较大,而银行、美容护理、纺织服饰、商贸零售等行业的成份股表现不佳。报告期内中证500指数上涨25.31%。在中国经济迈向复苏、货币政策宽松、信用环境改善的宏观背景下,中小市值公司有望迎来较强的盈利复苏预期,作为A股中小盘股的代表指数,中证500指数的长期配置价值将随着时间推移而逐渐显现。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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